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炒股經驗-中短線的投資成本

yueyue 2019-6-22 16:12298

  股市是現代人類社會一個重要的利益再分配場所,它對人們入市資金來說,可謂一把雙刃劍,既能很快使資金增值,也能使資金迅速貶值。正是這一點使得股市變得魅力無窮,引得無數人奔忙其間,樂此不疲。

  從投資策略看,投資股票無非短線、中線和長線三種。由于我國上市公司普遍業績一般,經營波動大,從而鮮有值得長線投資(指一直持有不賣)的股票。加之現今的股票大多為投機炒作,這就決定了我們的投資策略主要以短線和中線為主。每一位股票投資者皆為利而來,都希望自己的資金能夠迅速增值,在這種良好愿望的驅使下,人們往往采取了較為短線化的投資策略。因為無論是從理論上還是從實際的感覺上來說,短線是賺錢最多、賺錢最快的投資方式。而中線的投資策略由于其周期長、收效慢而一直被大多數投資者所不屑。那么中線投資真的不如短線投資嗎?我們從成本的角度進行一下探討。

  我們知道,一般人們在做每一件事情之前都會認真權衡利害關系,只有在預計利大于弊的情況下才會去做。這個道理拿到證券市場上就更明顯了。只是投資者不是去權衡利害關系,而是要進行成本收益分析,力爭在成本一定的情況下,收益最大化。從通常成本收益的角度看,股票投資的成本就是交易費用,在我國投資股票一個單邊的交易費用大約是交易金額的1%,來回一下約是2%。這個比率與國際上的水平相比是很高的,但由于不論短線投資還是中線投資,所面臨的交易費用都是一樣的。因此人們會習慣性地認為成本一樣的情況下,短線獲利的機會更快更大,因而比較熱衷于做短線。

  其實不然,這只是大家的一個感受而已。在實際操作過程中,做短線的成本不僅僅是交易成本,還有高昂的“心理成本”,因為能做短線的股票大多都是處于活躍期的股票,成交量放大,股價高企,投資者買入股票后心里總是擔驚受怕,惶惶不可終日,不但錢賺得很累,身體健康還會受到極大的損害。如果短線股票漲了,由于較難把握上升幅度,在恐懼的心理下經常只能吃到一段小利,而這段小利還是付出了心驚肉跳的巨大“心理成本”。如果是跌了,由于難以忍受割肉的痛苦而違反了做短線必須果斷止損的作戰紀律,經常落得越套越深的結局。總之還是變相地擴大了成本。

  相比之下,做中線投資,則沒有“心理成本”,只不過回報周期相比短線要長,充其量不過是多了一些無大礙的“時間成本”。真正的中線投資是遵循坐莊的思路而來的,因為主力資金龐大,運作資金炒作一只股票是需要一定時間的。其間歷經底部吸籌、洗盤、拉升和出貨幾個階段。只要有莊,它就一定會拉抬,我們只要拿到和莊家一樣成本的籌碼,耐心持有,等待主力的拉抬,就可以比較輕松地賺到錢。同時莊股的本質也決定了中線的獲利幅度將是十分可觀的,一般都在30%以上。這對中線投資的“時間成本”也是一種補償。其實最重要的是中線投資能夠使投資者保持良好的市場心態,在輕松的心情下穩穩當當賺錢。從這個角度來說,它把投資股票的成本降到了最低。

  來源:李涌 雷濤
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