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時隔三年,又見券商百億定增"流產"!所為何因?

yueyue 2019-6-18 15:19146

  廣發證券的150億定增黃了,就在還差臨門一腳的時候。

  6月17日晚間,廣發證券在公告中宣布了定增批復過期失效的消息。2018年12月26日,廣發證券收到證監會出具的批復,核準公司非公開發行不超過11.8億股新股,自核準發行之日(2018年12月17日)起6個月內有效。

  如今,半年之期已然過去。廣發證券表示,“在取得上述批復后,公司一直積極推進發行事宜,但由于市場環境和融資時機變化等因素,公司未能在中國證監會核準發行之日起6個月內完成發行工作,該批復到期自動失效”。

  150億定增"流產"

  6月17日晚間,廣發證券在公告中宣布此前已經獲得證監會批準的150億元定增項目由于過期宣布失效。

  此前在2018年12月26日,廣發證券收到證監會出具的批復,核準公司非公開發行不超過11.8億股新股,自核準發行之日(2018年12月17日)起6個月內有效,擬募集資金不超過150億元。

  廣發證券表示,公司在取得上述批復后一直積極推進發行事宜,但由于市場環境和融資時機變化等因素,未能在規定時間內完成發行工作,如今2019年6月16日已過,該批復到期自動失效。

  回顧事件經過,2018年6月29日,公司股東大會審議通過了《關于公司非公開發行A股股票預案》等相關議案。2018年11月12日,公司非公開發行A股股票的申請獲得證監會發審委審核通過。2018年12月26日,公司收到中國證監會的書面核準文件。

  根據此前的定增預案,廣發證券150億元定增主要用于5大方面:

  1、加快推進集團化戰略,增加對全資子公司的投入;

  2、提升證券金融服務能力,主要用于融資融券、股票質押等資本中介業務;

  3、大力拓展FICC業務,主要用于固定收益等投資;

  4、進一步提升科技金融支持業務發展的能力,加大對信息技術系統等的投入;

  5、其他營運資金安排。

  值得注意的是,4月8日,廣發證券在接待機構投資者Port Meadow Capital Management調研時曾表示,在上一輪五年戰略制定過程中,公司在規劃落實方面依靠較強執行力,自上市后成功進行了兩輪融資,基本實現目標,支持公司穩居當前市場地位。未來5年,公司的戰略定位是做大整體凈資產規模,有效支撐公司新一輪戰略達成,為股東提供更好的回報。

  股價震蕩影響定增實施?

  廣發證券將此次定增失敗的主要原因歸結為“市場環境和融資時機變化”。事實上,廣發證券當時選擇了一個不錯的時間點公布定增預案:2018年5月正值大盤低迷,券業面臨寒冬,券商業績普遍承壓,行業估值處于歷史較低水平。

  隨后2018年12月,定增方案獲得監管核準批復之后,券商股集體在今年一季度迎來暖春行情,廣發證券股價也從去年底的12.68元一度摸高至3月7日的18.10元。但或許誰都沒料到這波行情來的突然,走的更加突然。3月之后,隨著券商板塊的集體回調,疊加ST康美等事件影響,廣發證券股價再次跌回至行情之前的水平,截至6月17日收盤,股價為12.80元。

  根據定增預案,廣發證券150億元的定價基準日是發行期首日,發行價格不低于定價基準日前20個交易日(不含定價基準日,下同)公司A股股票交易均價的90%。或許正因定增獲批以來公司股價大起大落,使得定價等相關工作難以推進,造成了廣發證券定增最終遺憾收場。

  此前在2015年,申萬宏源就曾兩次下調定增價格,從最初募集資金規模達180億的16.92元/股下調至12.3元/股,又再次下調至10.07元/股,最終到了2015年12月16日,更是宣布中止定增計劃。

  大股東33.35億認購作廢

  截至2019年3月31日,吉林敖東及其一致行動人、遼寧成大及其一致行動人、中山公用及其一致行動人持有公司A股和H股占公司總股本的比例分別為17.45%、16.42%、10.34%,廣發證券無控股股東或實際控制人。

  值得注意的是,作為廣發證券第二大股東(公司H股股東中,非登記股東的股份由香港中央結算(代理人)有限公司代為持有),吉林敖東早早就通過宣布認購表達了對廣發證券的大力支持。據悉,吉林敖東分別于2018年5月8日、2018年5月30日召開第九屆董事會第七次會議、2018年第一次臨時股東大會審議通過《關于對外投資暨關聯交易的議案》,同意公司以現金方式認購廣發證券非公開發行A股股票。雙方于2018年5月8日就本次發行簽署了認購協議。

  根據此前的認購協議,“基于對廣發證券未來發展的認可”,吉林敖東擬以現金方式認購廣發證券非公開發行A股股票。公司擬認購的金額為監管機構核準的廣發證券本次非公開發行A股股票募集資金總額上限乘以22.23%,按募集資金總額上限為人民幣150億元計算,公司擬認購的金額為人民幣33.35億元。

  吉林敖東表示,不參與本次非公開發行定價的市場詢價過程,但承諾接受市場詢價結果并與其他發行對象以相同價格認購。若通過上述市場詢價方式無法產生本次發行的發行價格,則吉林敖東按本次發行的發行底價認購公司本次發行的股票。

  如今,就在廣發證券宣布定增失效的同時,吉林敖東也通過公告表示,“由于廣發證券本次發行的中國證監會核準批文于2019年6月16日到期,廣發證券本次發行截至中國證監會批復到期日仍尚未實施,公司與廣發證券經協商一致同意終止原協議”。終止協議已于6月17日完成簽署。

  上市券商千億融資在排隊

  根據wind數據統計,2018年以來共有8家上市券商公布了不同規模的定增方案,除廣發證券已經停止實施外,仍有第一創業、中原證券、中信建投等7家券商共計809.6億元的定增方案等待實施。

  配股方面,尚有東吳證券、山西證券、天風證券等5家上市券商共計383.05億元的配股方案等待進一步落實。其中國海證券的50億元配股申請已于2016年12月14日獲證監會主板發審委審核通過,2018年12月10日召開股東大會對配股事項進行延期,并獲股東大會高票通過。
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