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科技成長板塊持續逼空 基金經理糾結去留

admin 2020-2-22 16:37104

    昨日A股再度大漲,創業板指逼近2200點,科技成長板塊上演強勢避空行情。不過,有基金經理坦言,隨著上市公司業績快報和年報披露正式拉開,基本面因素的影響力上升,需要警惕業績不達預期造成的強勢股回調風險。

    面對近期科技板塊的持續逼空,滬上某基金經理表示,科技板塊受疫情直接影響較小,加上春節前科技成長板塊上漲趨勢已形成,在各種利好政策推動下,科技成長板塊恢復上漲趨勢在情理之中,但是漲幅如此之大,還是大超預期。

    在滬上某基金公司的專戶投資總監看來,近期科技成長股走牛,主要是情緒面和資金面共振所致,爆款基金頻頻發行,凸顯投資者的投資熱情。

    某基金公司投資總監認為,近期投資者情緒好轉,根本原因是大類資產配置的結果,相對于固定收益率資產,A股的投資價值更為明顯,僅從股息率角度看,很多公司已比銀行理財收益率還高。

    近期科技股的強勢表現,也讓投資者的入市熱情陡增,市場呈現顯著的“牛市”特征:強勢股備受追捧,資金越來越傾向短炒,各種新概念題材紛紛涌現……

    針對上述情況,有基金經理坦言:“市場局部已經出現了泡沫化傾向,但成長股行情還在路上”。北京一家基金公司的基金經理表示,在流動性寬松背景下,市場風險偏好不斷提升,配置上會優先考慮成長股,在新發基金和凈申購帶來的資金推動下,成長股行情還會持續。

    但部分基金經理看到了潛在的風險,其主要邏輯有以下幾點:首先,政策面利好效應可能會邊際遞減;其次,短期漲幅過快,市場本身也有調整壓力;最后,隨著上市公司業績快報和年報逐步披露,基本面因素會受到更多重視,那些沒有基本面支撐的炒作,最后很可能會“一地雞毛”。

    盡管科技成長股漲幅很大,但據記者了解,基金經理大多表示不會減倉,因為在相對排名的考核機制下,雖然知道部分公司已經出現了泡沫,但在情緒和資金主導的行情中,提前下車的風險較大。

    一位基金經理表示:“不知道接下來科技成長股還會漲多高,但當趨勢逆轉時,一定會堅決離場。”

    (文章來源:上海證券報)
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